2018年上半年,聚酯行情走勢(shì)跌宕起伏,風(fēng)格分化態(tài)勢(shì)明顯。其中,聚酯瓶片行情表現(xiàn)尤為出色,產(chǎn)品價(jià)格及利潤(rùn)均創(chuàng)出新高。下半年,聚酯市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間或收窄,行情再創(chuàng)新高可能性下降。
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年1-6月,中國(guó)聚酯新增產(chǎn)能合計(jì)275.0萬噸,較去年同期加快55.4個(gè)百分點(diǎn)。具體到子行業(yè)來看,滌綸長(zhǎng)絲增加205.0萬噸,占比74.5%;滌綸短纖增加20.0萬噸,占比7.3%;聚酯瓶片計(jì)劃增加50.0萬噸,占比18.2%。
表1 2018年1-6月聚酯裝置投產(chǎn)動(dòng)態(tài)
單位:萬噸
公司名稱 | 產(chǎn)能 | 計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間 | 裝置地址 | 配套產(chǎn)品 |
嘉興石化 | 30 | 2018年2月 | 嘉興市 | 滌綸FDY |
恒邦三期 | 20 | 2018年3月 | 嘉興市 | 消光、有光及陽離子 |
新鳳鳴中石 | 30 | 2018年3月 | 湖州市 | 滌綸FDY |
海欣纖維二期 | 25 | 2018年3月 | 宿遷市 | 滌綸FDY |
華西村 | 10 | 2018年4月 | 江陰市 | 滌綸短纖 |
綠宇環(huán)保 | 10 | 2018年5月 | 紹興市 | 切片及POY |
新鳳鳴中石 | 30 | 2018年5月 | 湖州市 | 滌綸POY |
桐昆恒騰三期 | 60 | 2018年5月 | 湖州市 | 滌綸POY、FDY |
儀征化纖 | 10 | 2018年6月 | 儀征市 | 滌綸短纖 |
三房巷 | 50 | 2018年6月 | 江陰市 | 聚酯瓶片 |
從表1可以看出,聚酯產(chǎn)能擴(kuò)張主要集中于龍頭企業(yè)。上半年,作為聚酯產(chǎn)能規(guī)模TOP10中的企業(yè),桐昆、新鳳鳴、三房巷、儀征化纖繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能搶占市場(chǎng)份額。與此同時(shí),恒逸石化正在斥資收購、擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能。2018年3月14日晚間,恒逸石化公告稱,擬以發(fā)行股份方式購買公司控股股東恒逸集團(tuán)所持嘉興逸鵬化纖有限公司100%股權(quán)和太倉逸楓化纖有限公司100%股權(quán),購買富麗達(dá)集團(tuán)和興惠化纖合計(jì)所持浙江雙兔新材料有限公司100%股權(quán)。
聚酯行情結(jié)構(gòu)性分化。2018年1-6月,聚酯切片、滌綸長(zhǎng)絲小幅上漲,滌綸短纖小幅收跌,聚酯瓶片大幅飆升。南非Hosaf、德國(guó)Schkopau、英國(guó)東北部lotte等海外工廠大面積停車,造成聚酯瓶片區(qū)域性供應(yīng)緊張,亞洲出口商迎來出口機(jī)遇。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年1-4月,我國(guó)聚酯瓶片出口量累計(jì)91.77萬噸,同比增加62.8%。4-5月份,聚酯瓶片市場(chǎng)價(jià)格跳躍式上漲,主流重心由8300-8400元/噸漲至10600-10700元/噸,攀升至近5年以來市場(chǎng)新高。
表2 2018年1-6月聚酯系列產(chǎn)品價(jià)格變化
單位:元/噸
產(chǎn)品 | 2018年6月26日 | 比上一年度年末上漲 | 比去年同期上漲 |
滌綸長(zhǎng)絲POY150D/48F | 9050 | 2.84% | 16.77% |
滌綸長(zhǎng)絲FDY150D/96F | 9450 | 4.41% | 9.88% |
滌綸長(zhǎng)絲DTY150D/48F | 10650 | 5.00% | 13.90% |
滌綸短纖1.4D*38mm | 8650 | -1.14% | 15.33% |
聚酯切片,半消光 | 7925 | 0.95% | 19.17% |
聚酯瓶片,水瓶片 | 10100 | 19.88% | 41.26% |
聚酯行業(yè)保持盈利狀態(tài)。滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短纖、聚酯切片、聚酯瓶片四個(gè)產(chǎn)品平均利潤(rùn)均同比上升。其中,聚酯瓶片生產(chǎn)利潤(rùn)同比增幅最大,較去年同期大幅上升800.51%。一方面是因?yàn)槿ツ甑突鶖?shù)效應(yīng),另一方面聚酯瓶片貨緊價(jià)揚(yáng)推動(dòng)行業(yè)盈利空間擴(kuò)大。
表3 2018年1-6月聚酯系列產(chǎn)品利潤(rùn)變化
單位:元/噸
產(chǎn)品 | 2018年1-6月平均利潤(rùn) | 同比變化(%) |
滌綸長(zhǎng)絲POY150D/48F | 369.31 | 17.92% |
滌綸長(zhǎng)絲FDY150D/96F | 476.41 | 22.07% |
滌綸短纖1.4D*38mm | 481.15 | 112.55% |
聚酯切片,半消光 | 243.01 | 40.21% |
聚酯瓶片,水瓶片 | 1190.02 | 800.51% |
回顧過去,展望未來。對(duì)于2018年下半年聚酯市場(chǎng)形勢(shì)將如何發(fā)展?我們提供以下觀點(diǎn)供大家參考。
從供給端來看,接下來的兩個(gè)季度,中國(guó)聚酯產(chǎn)能數(shù)字或進(jìn)一步擴(kuò)大。目前來看,比較明確投產(chǎn)的聚酯項(xiàng)目大體在13-14個(gè),合計(jì)產(chǎn)能達(dá)224萬噸-284萬噸。具體到子行業(yè)來看,擬投產(chǎn)項(xiàng)目主要集中于滌綸長(zhǎng)絲與滌綸短纖兩個(gè)領(lǐng)域。其中,滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)計(jì)劃新增7套生產(chǎn)裝置,合計(jì)產(chǎn)能達(dá)143萬噸;滌綸短纖行業(yè)計(jì)劃新增5套生產(chǎn)裝置,合計(jì)產(chǎn)能達(dá)61萬噸。
從需求端來看,我們對(duì)下半年聚酯市場(chǎng)需求持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年1-5月我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額為1025.44億美元,同比增長(zhǎng)3.66%。在美元強(qiáng)勢(shì)升值驅(qū)動(dòng)下,近期人民幣兌美元出現(xiàn)一定程度貶值,離岸人民幣跌破6.54關(guān)口。人民幣貶值有利于提升紡織企業(yè)出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。但是,人民幣貶值并不是影響紡織品服裝出口總額增長(zhǎng)的單一決定因素,外需環(huán)境和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是影響訂單規(guī)模及流向的主要因素。
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